​РФ рынок: развязка близка?

В четверг индекс мосбиржи упал на 1,1% до 2719 пунктов.
Юань в нуле на 11,315.
Нефть выросла на 3,3% до $62 на политических волнениях в Иране.
Трамп угрожает ударами по Ирану в случае применения силы против протестующих.

Геополитика: ставки растут?
Трамп заявил, что поддерживает санкционный законопроект против РФ, но надеется что не придется его использовать.
Пряник показали, но и кнут не забывают демонстрировать. Если Россия откажется от американского мирного плана, то Трамп будет подталкивать (на его взгляд) к миру с помощью санкций, вот такая переговорная позиция США.

Причем, Дмитриев был в Париже, где активно шли переговоры и по слухам Axios вчера вручили мирный план - теперь ждем ответа наших.
Развязка становится ближе, ключевое устроят ли РФ гарантии безопасности для Украины.

Трамп в некоторой эйфории и в последнее время, и не факт что он пойдет на компромисс, а не прислушается к Украине учитывая последние события.
И есть два пути, либо эйфория и рост на мирном прогрессе, либо коррекции на новых санкционных пакетах и сдвиге мира вправо.
Заранее предсказать конкретные вещи достаточно сложно.

Эскалация растет
Вчера Украина ударила по танкеру РФ впервые за последний месяц.
Россия вечером применила Орешник в неядерном исполнении по газохранилищам во Львовской области.

Стороны пытаются по максимуму усилить свои переговорные позиции и достают козыри из рукавов.

Компании:
1)Лукойл: последний день с дивидендами
Компания заплатит 378 рублей дивиденда или 6,8% ДД за 1П 2025.
За 2П 2025 дивиденда скорее всего не будет из-за отрицательного свободного денежного потока, то есть следующий дивиденд придется на осень 2026.
Сейчас российская нефть стоит 3400+ рублей за бочку vs 4500 в прошлом году.
Дивиденд останется однозначным и при текущей конъюнктуре - лезть в нефтянку, когда ставка 16%, а доллар по 79 не считаю интересным.
Текущие оценки компаний уже закладывают много позитива авансом. Ну и хотелось бы увидеть что по итогу будет с зарубежными активами Лукойла.

В США, что интересно, несмотря на падение нефти на 20%, компании сектора торгуется на годовых максимумах - вот что геополитический позитив с акциями делает.

2)Роснефть: последний день с дивидендами
Компания заплатит 11,5 рублей дивиденда за 1П 2025.
Это 3% ДД.
За 2 полугодие Роснефть заплатит рублей еще 8-9, это еще 2% ДД.

Роснефть может пострадать от действий Трампа в Венесуэле.
У компании были активы в Венесуэле (продали Роснефтегазу и дальше, вопрос номинально или нет), был форвард на поставку нефти от страны.
Но мы не знаем, реально ли компания ушла из страны или все-таки какие-то экономические отношения и активы оставались.
Мы это скорее по факту списаний за 1П 2026 только узнаем.

Да, цикл плохой и обычно компании на дне и нужно покупать, но не будет ли 2 или 3 дна - последний год мы это уже видели и не раз.
Я лучше куплю акции повыше, но с более понятными вводными.
Есть более понятные в плане риск-доходности бумаги на нашем рынке, чем нефтянка в моменте.

Резюме:
Дивидендные гэпы приведут к падению индекса на 30 пунктов, то есть с текущих 2730 индекс откроется в понедельник 2700 только из-за гэпов. А это важный уровень поддержки, можно бодро пролететь в сторону 2620-2650. Пока все скорее зависит от геополитики, в моменте рынок от этого сильно трясет. Ждем фактов и ответа от наших политиков на согласованный западом мирный план.
Всем хороших выходных!

P.S
У меня сегодня день рождения!
Я стал на год еще опытнее и мудрее)


#LKOH #ROSN