Рынок акций отыграл слова и ждет конкретики

Рынок акций отыгрывает позитив, но неопределенность сохраняется. Сегодняшний день — дедлайн Трампа для решения по санкциям. Какие сценарии рассматриваются и как поступить инвестору?

Проклюнулись первые ростки геополитического позитива, в ожидании которых мы ранее рекомендовали начинать спекулятивные покупки.

В среду, 6 августа, США объявили о 25-процентных пошлинах на товары из Индии за то, что эта страна покупает российскую нефть. Неудивительно, что Индекс Мосбиржи отреагировал на данное решение 0,8-процентным снижением. Мало того, что теперь покупатели российских углеводородов будут требовать больший дисконт, так еще данное действо говорит о решительном настрое американского лидера.

Но все изменилось вечером, когда Дональд Трамп восторженно высказался об итогах переговоров его спецпредставителя Стивена Уиткоффа с президентом РФ Владимиром Путиным. В моменте рынок акций рос на 4,1%. Объемы торгов обновили максимумы с начала июня. Рост же оборотов всегда говорит о силе тренда.

Впрочем, некоторые под занавес торгов 6 августа зафиксировали часть спекулятивной прибыли, и рынок не смог закрепиться выше 2850 пунктов. Эта отметка является сильным сопротивлением с середины мая.

Второй рывок рынок акций сделал в четверг, когда помощник президента РФ Юрий Ушаков заявил, что встреча Путин-Трамп может состояться уже на следующей неделе. Причем место для нее уже в принципе согласовано.

Индекс Мосбиржи уходил выше 2900 пунктов. Однако рост длился всего лишь час.

Но что же будет дальше?

Все прекрасно знают переменчивость Дональда Трампа, его любимая игра – демонстрация кнута и пряника.

Прежде всего, непонятно, чем закончатся переговоры двух лидеров. Слишком большие уступки подорвут авторитет Владимира Путина как на мировой арене, так и в глазах россиян, прежде всего участников СВО. На все российские условия вряд ли согласится президент США. Так что мы пока не стали бы делать ставки «на всю котлету» (тем более с плечом), что встреча президентов РФ и США завершится успехом.

Очень важным днем будет пятница. Несмотря на восторженные заявления Трампа, его чиновники говорят, что вопрос введения антироссийских санкций с повестки дня 8 августа не снят.

Какие могут быть варианты?

Самый лучший – это что Трамп откажется от санкций, мотивируя это прогрессом в решении украинской проблемы и ожиданиями встречи с Путиным. Второй, тоже хороший, — введение легких, практически безвредных санкций, например, в отношении непотопляемого российского «теневого флота».

Все остальное, включая повышение пошлин для стран, покупающих российскую нефть, рынок воспримет негативно.

Что говорит техника?

Индекс Мосбиржи пытается закрепиться выше 2850 пунктов. Это не только линия сопротивления. Здесь еще проходит 200-дневная скользящая средняя. По теории, уход рынка выше нее будет символизировать восходящий тренд. В принципе это умеренно-позитивные сигналы, но мы не стали бы учитывать эти факторы в принятии решений.

Ближайшее сопротивление лежит в районе 2930 пунктов – здесь расположены два незакрытых гэпа от 12 и 15 мая. По теории, здесь или чуть выше должно усилится желание зафиксировать прибыль. Однако на эту преграду не стоит полагаться, тем более открывать от нее шорты – на позитивных новостях рынок пройдет данный уровень довольно легко, открыв тем самым себе дорогу на движение к 3000 пунктам.

Впрочем, последнее уже совсем оптимистичный прогноз. До принятия следующих решений нужно дождаться намеченных на 8 августа санкций.

Коротко об ОФЗ и рубле

Эти два актива также отреагировали ростом на геополитический позитив. Индекс Мосбиржи гособлигаций в четверг даже переписал исторический максимум. Некоторые комментаторы объяснили данные факты ожиданиями притока зарубежных инвестиций, в том числе на фондовый рынок. Это очень отдаленная перспектива, в самом лучшем варианте она реализуется через месяцы, а на такой срок загадывать (именно загадывать, а не прогнозировать) нет никакого смысла.

Динамика цен облигаций больше зависит от политики ЦБ по ключевой ставке, а пока этот вопрос находится в стадии большой неопределенности. В целом, облигации можно покупать с инвестиционными целями, основной же спекулятивный рост в ОФЗ и бумагах 1-го эшелона уже свершился.

В отличие от прошлых лет, динамика валютного рынка определяется исключительно балансом спроса и предложения. Времена, когда спекулянты могли двигать рынок, прошли. Так что в связи с продолжающимся падением экспортных доходов, в настоящее время видится безопаснее торговать против рубля, а его взлеты на новостях – использовать для покупки юаня.