“Рамочное” мышление в трейдинге

Его еще называют “фрейминг”.


Речь идет о когнитивном искажении, при котором способ представления информации («рамка») влияет на принятие решений. В контексте инвестирования это означает, что инвесторы могут по-разному оценивать одну и ту же ситуацию в зависимости от того, как ей даётся формулировка: позитивно или негативно.

✍🏼Примеры в инвестициях:

✅Позитивное и негативное представление убытков и прибыли

✔️Позитивная формулировка: «Этот актив приносит 80% прибыли в год».

✔️Негативная формулировка: «Этот актив теряет 20% капитала в 1 случае из 5».

✔️Хотя обе фразы математически эквивалентны, люди склонны рисковать больше, когда информация подаётся в негативной рамке, и избегать риска — в позитивной.

✅Сравнение с индексом или ожиданиями

✔️Если фонд теряет 5%, но при этом рынок в целом теряет 10%, инвестор может воспринять это как успех.

✔️Если тот же фонд теряет 5%, но рынок растёт на 5%, инвестор видит провал.

Это — классический пример фрейминга: один и тот же результат оценивается по-разному в зависимости от контекста.

✅Реклама инвестиционных продуктов

✔️«Только 1 из 100 клиентов потерял деньги» вместо «1% клиентов потеряли деньги».

Хотя смысл один, первая формулировка звучит более убедительно и безопасно.

✅Инвестиционные отчёты и новости

✔️Если СМИ сообщают: «Рынок вырос на 2% после падения», это воспринимается как хороший знак.

✔️То же самое падение, описанное как «рынок остаётся на 20% ниже исторического максимума», вызывает тревогу.

✅Влияние на поведение инвесторов:

✔️Панические продажи — когда информация подаётся в негативной форме, инвесторы могут продавать активы, даже если падение временно.

✔️Завышенная уверенность — позитивное представление доходности может ввести в заблуждение и привести к чрезмерным инвестициям в рискованные активы.

✔️Привязанность к результатам — люди могут оценивать свои вложения не по объективным метрикам, а по сравнению с неким субъективным эталоном (например, доходностью соседа или рекламными обещаниями).


🥋Как бороться с этим


📌Фокус на факты и данные, а не на эмоциональную подачу информации.

📌Разработка и соблюдение инвестиционной стратегии — позволяет минимизировать влияние эмоций и внешних факторов.

📌Критическое мышление — задавать себе вопросы: «Как мне подаётся информация?», «Что скрывается за красивыми формулировками?»

📌Образование — понимание основ финансовых рынков и поведенческой экономики помогает распознавать манипуляции и искажения.

📌Диверсификация источников информации — разные точки зрения помогают формировать более объективное представление.