Blogues

АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ.
📍 Параметры выпуска Монополия 001Р-05:
• Рейтинг: ВВВ+ Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 500 млн р.
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: не выше 25,50% годовых (YTM не выше 28,71% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 26 июня
• Дата размещения: 01 июля
📍 Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:
• Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом;
• EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом;
• Убыток — 3,4 млрд рублей, в 2023 году компания получила прибыль — 3,9 млрд рублей;
• Выручка от перевозок собственным парком (сегмент «Монополия Тракинг») снизилась на 5,2% по сравнению с предыдущим годом;
Чистая прибыль за 1 квартал 2025 года (2 859 тыс. руб.) выше, чем за 1 квартал 2024 года (2 397 тыс. руб.), и рост составил 19,3%.
• Чистый долг группы за 2024 год — 13,5 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA — 4,9х по сравнению с 3,9х на конец прошлого года.
Рост долговой нагрузки связан со стратегией развития компании, в частности с серией сделок M&A, в которых привлекалась долговая часть для финансирования приобретений, а также выкупом акций уходящего из России акционера.
Из положительного: стоимость автопарка, находящегося в собственности, превышает сумму долговых обязательств и оценивается в 17 млрд рублей.
Снижение долговой нагрузки планируется в том числе за счёт продажи части техники сторонним перевозчикам, которые продолжат сотрудничать с платформой, принося дополнительную выручку.
На вторичном рынке находятся четыре выпуска на 4,2 млрд руб.:
Ближайший по дюрации выпуск эмитента - Монополия 001Р-04

Полагаю, что новый выпуск может быть интересен по максимальной предлагаемой доходности - 28,71% (куп. 25,5%) в моменте.
📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:
• АйДи Коллект 07

• РОЛЬФ 1Р08 #RU000A10BQ60 (28,70%) ВВВ+ на 1 год 11 месяцев
• АБЗ-1 002Р-03

• Антерра БО-02

• МВ Финанс 001P-06

• Спектр БО-02

• Эталон Финанс 002P-03

• ЕвроТранс БО-001Р-07

• Полипласт П02-БО-04

Что по итогу: Компания достаточно агрессивно растет направляя заемные средства для увеличения собственного парка и поглощения конкурентов. Несмотря, что уровень долговой нагрузки высок, долг обеспечен собственными активами и при неблагоприятном развитии на рынке будет откуда взять средства, чтобы стабилизировать ситуацию.
В портфеле от данного эмитента имеется Монополия 001Р-03

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.
#облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #отчет #идея
'Не является инвестиционной рекомендацией
Comentários (3)
Postagens relacionadas

Привет 👋 Стратегия "Супер ленивый инвестор". Разбор # 10. Аэрофлот #AFLT . Если читаешь этот пост не забудь поставить 👍 Это мотивирует меня выпускать подобные посты.
...

Упрощение перевода активов между депозитариями, «игрушки» обогнали Газпром по капитализации, фавориты 3 квартала, смена собственника БКС
*ЦБ упростит переводы бумаг между депозитариями с осени 2026 года
Пронин привел ряд мер, которые в основном касаются междепозитарных Me2Me-переводов, то есть когда частный инвестор переводит бумагу сам себе от одного брокера к другому:...

👎ПСБ не ждет роста акций в 3 квартале 2025 года
Аналитики ПСБ опубликовали свое видение движения фондового рынка России в 3 квартале 2025 года. Прогнозы не внушают излишнего оптимизма, ведь экономика нашей страны замедляется. Высокая ключевая ставка сильно охладила рынок, причем настолько сильно что рынок может простудиться и в таком заболевшем состоянии не дотянуть даже до прогнозного роста в 2,5% за 2025 год.
...
Margin__Call
17 junho 08:42