Инвестировал только в LQDT и обогнал рынок на 16%

История, от которой фейспалмом можно снести свою голову. Возможно ли обогнать фондовый рынок, инвестируя в самый консервативный инструмент, какой только есть на бирже? Да. Не всегда, конечно. Консерваторий Ликвидных с февраля 2020 года инвестировал только в Ликвидность по 100 000 рублей в месяц, и прямо сейчас опережает рынок на 16%.

Это вымышленная история на основе бэктеста. Все совпадения случайны, а пополнения портфеля вымышлены. Фонды денежного рынка настоящие.

🔹 О фонде #LQDT

Ликвидность (LQDT) — биржевой фонд денежного рынка, который инвестирует средства в краткосрочные операции РЕПО сроком от одного дня до трёх месяцев. Такие сделки имеют очень низкий уровень риска за счёт использования в качестве активов высоконадёжных инструментов — ОФЗ (облигаций федерального займа) или КСУ (клирингового сертификата участия). 

LQDT стал первым, теперь таких фондов уже много. Они стали популярны у инвесторов, особенно в период высоких ставок.

Фонд появился в феврале 2020 года, ему уже более 5 лет. СЧА (стоимость чистых активов) более 350 млрд рублей. За это время стоимость пая выросла на 66%.

🦸‍♂️ Наш герой

Консерваторий Ликвидных был знаком со Сберославом Лукошкиным и Газизом Вэтэбоевым, но всегда боялся влезать в акции, поскольку с детства был очень осторожным, даже ультраконсервативным. Инвестиционные истории друзей развивались разнонаправленно. У Сберослава всё хорошо, а Газиз грустит и не выходит из запоя. Бэктест на Snowball income позволил воссоздать путь, и теперь мы с вами можем оценить результаты.

👏 Не потрачено

Товарищ Ликвидных не пропустил ни одного месяца и вложил в LQDT 6 300 000 рублей за 63 месяца. Его портфель в плюсе на 2,559 млн, прибыль на вложенную сумму составляет 40,6%. Доходность 12,97%. В то же время рынок в виде MCFTRR прибавил 24,5%. Отставание 16%. Мощь.

В принципе, Консерваторий чувствует себя отлично, LQDT ежедневно даёт актуальную доходность. Но время от времени он смотрит на график с пересечениями LQDT и MCFTRR, и у него закрадываются мысли о том, что из Ликвидности время от времени можно перекладываться в акции (или просто в фонд на индекс). MCFTRR — это как IMOEX, но учитывающий реинвестирование всех полученных дивидендов. Поэтому знающие люди называют его индексом полной доходности. 

Мысли очень верные, особенно в период высокой ключевой ставки. Когда ставка низкая, бизнесу проще развиваться, акциям проще расти, если только не чёрные лебеди. Более того, LQDT именно так и используется. Выйти в кэш — означает именно фонды денежного рынка, ну либо короткие ОФЗ. Деньги должны работать.

Если принять, что Ликвидность даёт безрисковую доходность, условно близкую к КС, то с помощью нехитрых манипуляций можно её удвоить, а то и утроить. Можно и обнулить, естественно, ведь не только лишь никто не знает, что будет дальше, а доходность в прошлом не гарантирует её наличия в будущем.

С момента старта LQDT обгоняет MCFTRR на 16%, но за 5 лет ситуация менялась несколько раз. Графики пересекаются. Рынок волатильно следует за безрисковой доходностью. Очередное падение — окно возможностей для Консерватория. 

Как считаете, стоит ему переложиться в акции (не в ВТБ и Газпром) или стоит и дальше оставаться в Ликвидности?

#фонды