Future_Trading
Assinaturas: 0 Assinantes: 171

Blogues

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Украина дала согласие на 30-дневное перемирие, которое может перерасти в полноценный мир, но для этого Россия тоже должна пойти на встречу.Чтобы понять позицию России, делегация Трампа отправится в пятницу в РФ, при этом разговор Путин-Трамп может состояться и завтра.
Проблема лишь в том, что могут ли согласиться наши при текущих успехах на фронте? - Путину предстоит очень тяжелое решение и от него рынок либо пойдет сразу наверх, либо через сильный пролив (когда Россия уже с более тотальным преимущество осуществит свои цели).
Просто совет: имейте ликвидность на покупки в случае чего.Я умеренно в лонгах

Акции:


1)Ренессанс:конец взрывного роста?
Сегодня отчитаются по МСФО за 2024г
Консенсус: ЧП: 10,4-10,5 млрд руб.

За 9 месяцев прибыль падала на 52% г/г, поэтому взрывной рост в 4кв исходит только из роста их портфеля акций, который вырос на последних событиях.
Компания при Капе в 75млрд стоит 7,5 прибылей - что уже скорее справедливо.При развороте ДКП могут заработать на 70-80% больше на бизнесе и 50% ещё на акциях. В таком случае 6-7 Forward P/E дают апсайт еще процентов 30 годовых, что не супер сочно.
Год без роста маржи для бизнеса, ДКП давит: потеряли около 5 млрд руб. ЧП от инвестиций + 0,9 млрд руб. потеряли на страховании жизни - эффект переоценок.
Компания - бенефициар разворота КС: на такой конъюнктуре будут расти быстрее других.
Сокращаю позицию и держу скорее как ставку на мир и рост портфеля внутри компании, основная идея ушла.
Ниже 130 интересно.


2)Аэрофлот:дальше никак
Отчитались операционно:
-Перевозки февраль: -2,3% г/г (вся группа)
-Перевозки 2 мес: -0,1% г/г (вся группа)

В 2026г компания может запустить самолеты собственного производства, но глобально - это идея только под мир. Только так, за счет расширения направлений и флота можно расти.
Сейчас неинтересно.
Но стоят недорого: 2,9 EV/EVITDA.


3)Сбербанк: положительный сигнал.
-ЧП: 134,4 млрд руб. (+11,6% г/г)
-ROE: 24,3% (+1,1 пункт мес/мес)

Рост кредитования физиков нулевой, юриков -1,9%, при этом зарабатывают хорошо. Позитивный сигнал для понижения ставки ЦБ.
Есть проблема с низким уровнем резервирования (пришлось распустить 200 млн даже), пока запас остается, но смотреть на это нужно, тк это и маркет ситуации у других банков.
Стоят 1 капитал, от текущих forward дд на 2025 год = 12,3% - норма для бизнеса. Апсайт на год около 25-30%.Консервативно средне: хочется брать ниже 305.


4)МГКЛ:что рассказали?
Дали план развития до 2030 года. Ждут:
-Выручка: 32 млрд руб. (х4,9 за 6 лет)
-ЧП: 4 млрд руб. (~х7,5 г/г)

На 1ПГ 2024г. емкость рынка ломбардов = 62,6 млрд руб (доля МГКЛ = 2,7%): получаем CAGR по выручке в 31% - в целом норм темпы с учетом ограниченного рынка.
Недавно вышли из убытков и растят ЧП на росте золота.
Forward P/E 2024г. = 5,7 - дороговатая оценка, хоть речь и идет о агрессивной идее роста.
Обычно пампят на фактах отчетов, а так из-за ликвидности и модели бизнеса не всегда нравится.Но при таком золоте какие-то идеи иногда всплывают.


5)ВУШ:опять 25.
Минтранс снова втыкает палки в колеса самокатов: подготовили проект по которому пользователи будут квалифицироваться как водители транспортных средств + могут добавить новые ограничения скорости.
И это на фоне запуска новых самокатов от Яндекса.
Честно, мнение не изменилось, сегмент душить не будут, но в моменте новость может помешать пампу, поэтому пришлось сократить позицию на 1/3.
Апсайт до 250 в целом остается.


Итоги:
Сегодня в 19:00 выйдут данные по инфляции - хочется увидеть позитивно удивляющие цифры с таким курсом, что намекнет ЦБ на позитивный сигнал на ближайшем заседании,тогда сработает: «девал приди!»
Рынок будет шатать, ведь далеко не все правильно трактуют новости, в сети куча фейков и нам остается верить что сейчас - реально финишная прямая.
Все будет круто.

Отличного дня, друзья!


Если пост оказался полезным - не забывайте про реакцию и подписку)

#RENI #FLOT #SBER #MGKL #WUSH #MXH5

Para deixar comentários você deve registrar
Comentários (2)
Довольно глупо идти на перемирие в 30 дней , так что тут ответ очевиден
Спасибо, за всегда полезные обзоры и вам отличного дня)

Postagens relacionadas

Дочка АФК Системы может начать подготовку к IPO

Сеть гостиниц Cosmos Hotel Group (дочка АФК Системы) в следующем году намерена серьезно рассматривать проведение IPO.  Об этом рассказал президент АФК Системы Тагир Ситдеков. Он отметил, что решение будет зависеть от макроэкономических тенденций. Также на данный момент сеть рассматривает возможность привлечения частного инвестора. 


...

Главное из мировой экономики: в ожидании новых ударов

Трамп объявил о масштабной торговой сделке с Японией

США и Япония заключили, возможно, «крупнейшее соглашение в истории», заявил Дональд Трамп. 



...

🪆 Средний россиянин «проживёт» без зарплаты 4 месяца, а количество людей вообще без накоплений за год удвоилось

Не то что средний россиянин быстро помрёт без зарплаты, но скопленных денег хватит на 4 месяца. Но это в среднем по больнице. У кого-то температура 40, у кого-то 5, а в среднем 36,6. Медианный россиянин, как водится, «проживёт» гораздо меньше.
...