Blogs

Главный банк дал очень хороший сигнал для рынка: сам хорошо отчитался и подал сигнал на замедление кредитования. Высокая инфляция при сигналах на снижение ставок и сохранение рентабельности бизнеса - это очень круто. Разберу кейс, так как банк может тянуть рынок повыше.
О заработке:
- Чистая прибыль: 1562 млрд (за 2024г) (+4,64% г/г)
- ЧП за декабрь 117,6 млрд руб (+1,5% мес/мес)
- Процентные доходы за декабрь 244,5 млрд (+9,4% г/г)
- Комиссионные доходы за декабрь 72 млрд (-10,1% г/г)
Видим, что банк побил абсолютный рекорд по прибыли и показал крутейший результат за декабрь. Обычно мес/мес в этом периоде падает, так как в декабре выплачиваются премии, составляются отчеты и реструктурируктся персонал.
Процентные и комиссионные доходы выросли мес/мес из-за роста процентов по кредиту + растут активы.
Получается, план выполнен и с такими темпами за 2024г можно ожидать около 35 рублей дивиденда, а это 12,5% дд - уже не так мощно как при цене в 220 и 0,7 капитала.
Оценивая возможности сбера в турбулентность можно расценивать апсайт роста бизнеса на 25-30% + дивиденд в 12-15% + переоценка до 1 капитала с 0,9P/B (это текущая оценка).
За год можем к 380-400 порасти.
Что очень важно:
- Корпоративный кредитный портфель (-1,4%/ мес)
- Розничный кредитный портфель (-0,1% /мес)
- Портфель потреб кредитов (-3,1% / мес)
Сегодня вообще все ещё могут выйти общие данные кредитования, но сбер и отчеты за декабрь показывают, что там все хорошо: ЦБ нет смысла повышать ставку на текущий момент. В феврале ставлю на оставление.
Сбер базово относительно безопасно дает апсайт 35-40% на год при том, что на год можно зафиксить 22%~
Консервативно хорошая история. Ниже 278-280 в целом неплохо сейчас.
Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝
Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸
Спасибо 🙏


Postagens semelhantes

СЕГОДНЯ В 19:00 ИНФЛЯЦИЯ
Скорее всего снова увидим дефляцию район -0,05%, что очень позитивно для ДКП и на следующем заседание ставку могут понизить вновь на 2 пт, до 16%, тем самым рынок постепенно начнет это закладывать до 12 сентября, ещё впереди целый месяц, поэтому основной фокус по средам.
Однако, в данный момент рынок ставит на пятницу и на исход событий по переговорам двух лидеров
...

🎯 А ЗАДУМЫВАЛИСЬ ЛИ ВЫ, ИНВЕСТОРЫ…
…в чём на самом деле смысл всего этого?
💸 Вы формируете портфели.
📊 Следите за ставками ЦБ.
📉 Анализируете графики.
🔁 Реинвестируете дивиденды.
📅 Ждёте, когда «рынок развернётся».
Но…
🌀 Зачем?
🧠 Инвестирование — это не про деньги.
Оно о свободе.
О выборе.
О жизни, которую ты сам себе создаёшь.
...
andreses85
17 janeiro 17:45