Blogues

Предложение о выкупе распространяется на следующие ценные бумаги:
БО-П12

БО-П13

БО-П14

БО-П15

Детали, организационно и по срокам:
1️⃣ Держатели облигаций могут направить оферту в адрес компании с указанием цены и объема облигаций на продажу в период с 28 января по 03 февраля 2025 года включительно
2️⃣ Компания, в соответствии с условиями приобретения облигаций, в срок до 04 февраля 2025 года планирует определить цену выкупа облигаций на основании анализа условий заявок, полученных в период направления оферт. Дата приобретения бумаг – 5 февраля
3️⃣ Компания планирует направить на реализацию программы до 10 млрд. рублей
Финансовый директор Нина Голубичная: «Запуск данной оферты […] будет способствовать снижению общего размера долговой нагрузки. […] Держатели облигаций, в свою очередь, получают дополнительные возможности и опциональность – они могут предъявить бумаги к выкупу раньше плановой даты погашения выпусков, инвестируя полученные средства в другие инструменты, а также могут продолжать держать облигации для реализации на вторичном рынке или до погашения»
Имиджево – неплохой ход, чтобы показать, что деньги у компании есть (и дополнительно хорошо для ближайшего офертного 11 выпуска

💰 Как я понял саму схему:
• нужно будет до 3 февраля подать заявку с желаемой ценой выкупа
• далее Самолет посмотрит на полученный пул заявок и выкупит всё, что ниже или равно определенной отсечке по цене (то есть самые дешевые заявки на общую сумму 10 млрд.)
• после выкупа остатки выпусков продолжат обращаться на прежних условиях, купон, как это происходит на пут-оферте, менять не будут
Что-то похожее на аукцион/книгу, очень неудобно для нас, т.к. не позволяет нормально спланировать сдачу бумаг. Как технически подавать пока тоже неясно, но тут думаю брокеры всё устроят сравнимо с обычной подачей на оферту
🤷♀️ Идеи взять под выкуп я тут не вижу. По текущим котировкам стоимость офертных выпусков в обращении 55+ млрд., то есть в лучшем случае выкупят менее 20% объема. А доходности там уже и без того не были сильно выдающимися (кроме БО-П13) и дополнительно упали на анонсе оферты
👉 На коленке, если бы держал и последний день подачи был сегодня, то отправил бы наудачу заявку на часть или всю позицию с YTM 26-27% для выпусков 12 и 15 (это цена для обоих ~95%), 27-28% для 13 (цена ~91%) и EY~33% для флоатера 14 (цена ~91%). Но тут надо исходить из своей цены покупки, целей и терпимости к риску – общего рецепта для всех нет. Флоатер у меня есть, может и отправлю, но ближе к концу срока, посмотрим куда за это время придет рынок
#новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #прогноз
Comentários (2)
Postagens relacionadas

📊 Как себя чувствует БСП? Что с банком в июне и как он встретит снижение ставки?
Давайте сегодня разберёмся, как чувствует себя БСП по итогам первого полугодия 2025 года, что с ним происходит на фоне снижения ключевой ставки, на чём он зарабатывает и, главное — что за тревожные сигналы появились в июне 📉
📈 Общая картина по отчёту за 1 полугодие 2025 (РСБУ)
...

💰 Где дивиденды, Ростелеком? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Ростелекома
У этой компании магистральная сеть на рекордные 500 тысяч километров, а его дочку ждут на IPO уже второй год. Продолжаем дивидендные разборы, сегодня смотрим Ростелеком, историю дивидендов, дивидендную политику и перспективы компании. Поехали!
...

Непопулярное мнение - ставка одна из главных причин крепкого рубля.
📊 За три года количество рублей в экономике выросло на 83%, при этом ВВП — всего на 7%. Это означает, что огромный объём денег — своего рода «навес» — висит над экономикой, не подкреплён реальным ростом производства. По классическим законам экономики такое несоответствие должно было привести к сильному ослаблению рубля.
...
Kryzh
18 janeiro 20:51