​РФ: рынок что нас ждет сегодня


Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,84% до 2868 пунктов.
Нефть откатилась на $80.
Юань вырос на 0,8% до 13,93.

Компании:
1)ВТБ: подтверждают прогнозы
За 2024 заработали 550 миллиардов - в том числе благодаря разовым эффектам.
За 2025 ожидают что заработают 400 миллиардов рублей - это падение ROE с 26,5% до 15%.
Тем не менее, это банк с высоким риском, со всеми плюсами/минусами. В случае смягчения ДКП акции могут показать лучшие результаты в секторе, просто в силу риска, другое дело что он сейчас не сильно предсказуем - банк дорого фондируется, имеет заемщиков  с непонятным кредитным качеством («государство попросило»), так что в этом году кредитные риски могут реализоваться.  Ну и опять придется делать допку банку, что снизит привлекательность акций компании.
Поэтому, в моем портфеле акций нет - слишком непонятный банк.

2)Алюминий: новые санкции
ЕС планирует запретить импорт Российского алюминия.
Это будет вызов для Русала.
Да, доля плавно сокращается, но тем не менее, доля выручки Русала в ЕС составляет 22% за 1П 2024.
Это может стать ударом для компании - придется переориентироваться на Китай, давать дополнительные дисконты, наращивать оборотный капитал и прочие радости.

Пострадает и мама EN+, компании могут быть слабее рынка.

3)Аэрофлот: операционные результаты
Компания представила отчет за декабрь 2024.
Количество перевезенных пассажиров выросло на 7,4% г/г до 4 миллиона человек.
Процент загруженности кресел составляет 85,9%.

Видим замедление бизнеса, темпы роста сократились до однозначных - это в целом будет тренд 2025. У компании нет возможности наращивать флот, отечественные самолеты поступят лишь в 2026 году, так что в моменте Аэрофлот остается скорее ставкой на мир - у компании сильно упадут издержки за счет экономии на запчастях.

Резюме:
Сегодня нас ждет неприятный недельный принт с 1 по 13 января (ВТБ ожидает около 0,6% инфляции), интересно, что вчера не сливали рынок. По факту мы видим, что физики активно набирают шорт - это может стать топливом выноса выше 2900. Видим, пытаются что-то шортить - потом начинают выносить газпром и рынок вслед за ним.
До Трампа меньше недели - увидим финальный вынос?

#VTBR #RUAL #AFLT