Рынки забыли про геополитку, центробанки жестят, экономика замедляется

🇵🇸🇮🇱Ближний Восток

Рынки привыкли к ситуации в Секторе Газа и практически полностью исключили геополитическое влияние ввиду отсутствия значительного расширения ближневосточного конфликта. Однако, косвенные признаки указывают, что конфликт и не думает заканчиваться, расширение на территорию Сирии и Ливана остается очень вероятным в свете жесткой риторики и напряженности на северной границе Израиля.  

                                               Как всегда Больше информации на моём канале

👮Суровые Центробанки

На прошедшей неделе Фокус рынка был сосредоточен на ястребиных комментариях большого количества чиновников центральных банков ФРС и ЕЦБ, которые выступали тот там то здесь продолжая пугать рынок сохранением жёсткой денежно-кредитной политики. К слову, ЦБ РФ тоже в этом тренде.

📊Слабеющая экономика

Выходящие макроэкономические показатели напротив продолжают медленно ухудшаться как в США, так и в Европе, но пока не беспокоят финансовых регуляторов. 

Деловая активность в секторе услуг Еврозоны на двухлетних минимумах, в зоне сокращения с сентября (. Объем промышленного производства главного локомотива Еврозоны – Германии, сокращается с марта. Неприятно удивила китайская статистика, где зафиксирована годовая дефляция и шестой месяц сокращается объем экспорта указывая на замедление мировой экономики, потребляющей китайские товары. В США неделя была скудной на важную статистику, но в очередной раз удивили цифры по запасам нефти. Еженедельная статистика с рынка труда США (заявки на пособия по безработице) не оказались сюрпризом выйдя в рамках ожиданий и фактических значений последних недель.

🛢Манипуляции с нефтью

Неофициальные данные запасов нефти в США по оценке Института нефти вышли с огромным приростом в 11,9 млн.б. против ожидаемого сокращения на 0,3 млн.б. чем взбудоражили рынок нефти котировки на котором ушли ниже уровней военного обострения на Ближнем Востоке. Интересно то, что официальные данные по запасам нефти от Минэнерго, которые традиционно выходят на следующий день после Института нефти, не были опубликованы якобы из-за изменения методологии. Официальные и неофициальные (оценка) данные часто расходятся и нередко бывают даже разнонаправленными. Очень интересно посмотреть данные Минэнерго и их детализацию на этой неделе. 

🇷🇺Недельная инфляция в России снова высокая 

В части российской макроэкономической статистики больше всего рынок ждал данных по инфляции, которые были опубликованы с задержкой, в пятницу после закрытия рынка вместо планируемого четверга. Данные оказались мягко-говоря не очень. Несмотря на ожидаемое замедление месячной инфляции, что можно было и так понять из недельных показателей потребительских цен октября. Годовая инфляция в России с 31 октября по 7 ноября увеличилась с 6,69% до 6,99%, но недельный рост цен ускорился с 0,14% до 0,42% (что очень много)! Эффект от этих данных мы будем наблюдать в первую очередь на перегретом успешными аукционами Минфина рынке ОФЗ, который вероятно будет корректироваться на текущей неделе отыгрывая заявления Набиуллиной о вероятном еще одном повышении ставки в декабре и всплеск недельной инфляции. 

💵Рубль укрепляется

Валютный рынок во флэте, без изменений несмотря на упавшие нефтяные цены. Удержание курса ниже пробитого восходящего тренда и уровня минимальных значений с августа 92,50 по USDRUB вплоть до традиционного для конца месяца периода налоговых платежей экспортеров создает риск еще большей коррекции к концу месяца. 

⚠️Российские акции на распутье

Новые санкции и укрепление рубля вновь начали давить на российский рынок акций, но интересно нарастающее давление на Киев и разногласия в отношении перспектив дальнейшего ведения боевых действий, все больше призывов к началу переговоров из-за тупиковой ситуации на фронте и переключения Запада на ближневосточные проблемы. Есть эти разговоры получат продвижение, чего нельзя исключать, а рубль не будет укрепляться слишком сильно, то это будет хорошим поводом для новогоднего ралли на российском рынке.