Blogues


📆 Сезон публикации отчетов за третий квартал постепенно начинается, и одним из первых его сегодня открывает Сбер со своей отчетностью по РПБУ за 9 месяцев.
📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:
• Чистые процентные доходы за 9 месяцев выросли на 14,5% год к году до 1,9 трлн рублей. Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев увеличились на 7% год к году до 550,8 млрд рублей.
• Чистая прибыль за 9 месяцев показала рост на 5,7% и составила 1,2 трлн рублей. За сентябрь Сбер заработал 140,6 млрд рублей чистой прибыли (+8% год к году). Рентабельность капитала по итогам трех кварталов – 23,9%.
• С начала года количество розничных клиентов выросло на 1 млн человек до 109,5 млн клиентов. Число подписчиков СберПрайм с января текущего года увеличилось на 35,5% до 15,5 млн человек.
❗ РИСКИ:
• Расходы на резервы и переоценку кредитов за сентябрь выросли в 2,5 раза год к году до 98 млрд рублей.
• Операционные расходы за 9 месяцев выросли на 18,6% год к году до 0,7 трлн рублей, в сентябре данный показатель увеличился на 10,2% год к году и составил 81,4 млрд рублей.
• Портфель потребительских кредитов в сентябре сократился на 0,6% – прямое следствие высокой ключевой ставки и отмены льготной ипотеки. Также, хоть и незначительно, но снизились комиссионные доходы в сентябре – на 0,4% до 65 млрд рублей.
💰 ДИВИДЕНДЫ:
• Исходя из чистой прибыли за 9 месяцев, размер дивидендов на данный момент составляет около 27 рублей на акцию.
• Если четвертый квартал для Сбера окажется умеренно позитивным и годовая прибыль превысит прошлогодний показатель 1,5 трлн рублей, то итоговые дивиденды за 2024 год могут составить около 35 рублей на акцию (див. доходность 13,5%).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Сбер представил позитивные результаты по РПБУ за 9 месяцев, показал рост прибыли и операционных показателей, сохранив при этом рентабельность капитала на высоком уровне. Сбер продолжает приближаться к целевому значению годовой прибыли 1,6 трлн рублей, что может стать основанием для выплаты следующих дивидендов размером более 35 рублей на акцию.
• Я по-прежнему считаю Сбер одной из самых простых и надежных идей на рынке РФ, и продолжаю держать его акции в своем портфеле. Однако стоит учитывать, что для Сбера может усилиться негативное влияние высоких ставок и ужесточения регулирования потребительского кредитования, что, в свою очередь, может привести к росту расходов и замедлению темпов роста чистой прибыли.
#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #псвп #аналитика #отчет

Postagens relacionadas

🔖 Новатэк отчитался за 1 полугодие! Снижаю прогноз по прибыли
Скор. чистая прибыль за 1 пол. 2025 = 237,1 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 285,6 млрд руб.)
❗️Снижаю прогноз по прибыли Новатэка в 2025 году до 445,8 млрд руб., ожидаю рост операционных расходов во 2-м полугодии.
💸 Дивиденды
...

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль!
Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.
✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с начала года (+427 за квартал) при годовой цели в 1 000 новых магазинов
✔️ Рост LFL-продаж во 2 кв. 2025 = +12,3% (растет траффик +1,5% и средний чек +10,7%)
✔️ Выручка 2 кв. 2025 = 265,2 млрд руб. (темпы роста +25,3% г/г!)
...
Главное из мировой экономики: когда партнеры становятся мишенями

Трамп объявил торговые пошлины для десятков стран
Через семь дней для десятков стран начнут действовать американские торговые пошлины. Такой указ подписал Дональд Трамп. Ранее ожидалось, что тарифы вступят в силу 1 августа.
...
KarlMarksovich
9 outubro 19:22