РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи упал на 0,4% до 2715 пунктов.
В Rusfar CNY продолжаются адские горки, понедельник закрыли в 0,5%, сходили вчера с 4,5% до 19,5% и обратно.
Недельный Rusfar обвалился с максимумов в 10% к концу дня до нуля.
Юань в боковике на 11,158.
Нефть в боковике на $69.


Блокировка ТГ: быть или не быть?
Вчера вышла новость, что Роскомнадзор начал замедление телеграмма.
Позавчера в Максе появилась возможность создавать каналы без регистрации.
Совпадение?)

Причем в госдуме одни подтверждают, другие опровергают этот факт. Мизуллина и военные в своей основной массе тоже выступают против блокировки телеграмма и в интернете идут ожесточенные дискуссии в интернете на этот счет.

Русский народ адаптируется ко всему, даже если государство вставляет палки в колеса.


Компании:
1)Сбер: зеленая машина
Компания вчера сильно отчиталась за январь 2026.
Чистая прибыль выросла на 21,7% г/г до 161,7 миллиардов рублей.
ROE составил 23,2%
Из интересного корпоративный кредит замедлился на 1,1% м/м до 0,33 триллионов рублей.
Кредит населению вырос на 1,7% м/м до 0,24 триллионов рублей из-за льготной ипотеки.

В целом, кредитование в январе замедлилось по оперативным данным. Ну а Сбер начал год по траектории 40+ рублей дивиденда за 2026.
Бумага остается одной из самых интересных по риск/доходности в секторе. Держу и думаю над докупками.

2)VK: MAX наносит ответный удар
На блокировке ТГ акции ВК закрыли день в +4,4%.
Базово, ТГ зарабатывает 8,5 миллиардов рублей выручки по оценке аналитиков Совкомбанка.
Окей, пускай супер выгодный бизнес для ВК с маржинальностью по чистой прибыли в 40% - тогда ВК заработает 3,4 миллиарда рублей чистой прибыли.
При капитализации в 180 миллиардов, это рост чистой прибыли меньше чем на 2% в идеальном сценарии. В рамках арифметической погрешности, так что ВК это никак не поможет и рост здесь носит преимущественно спекулятивный характер.

Ну и давайте честно, у MAX много минусов. Есть вопросы к безопасности, надежности социальной сети, стабильности и к удержанию.
Слишком сырое приложение и судя по всему опыт ошибок ВК тут не учли.
Почему же не сидят в ВК - просто там не хочется делать контент из-за отсутствия монетизации, развиваться сложно из-за кривых алгоритмов. Уходят каналы, контента становится меньше и люди уходят в другие социальные сети. И получается порочный круг - меньше денег и активности у каналов => меньше контента => меньше пользователей => меньше каналов и т.д
Что-то такое же будет и в MAX - насильно мил не будешь. Ну а про мошенников это детские сказки, в MAX картина со временем станет похлеще чем в ТГ.


3)Норильский никель: ждем МСФО.
Сегодня компания представит отчет за 2025 год.
Консенсус ждет роста EBITDA во 2П на 13% г/г до 3,22 миллиардов.
В рубле может быть похуже из-за более крепкого курса.
Самое важное это комментарии по дивидендам - на это бумага может остро реагировать.

Резюме:
Весь последний месяц работало правило выкупай просадку - сдашь на отскоке на новости о мирном треке. Новости по нему не выходят, ну и под собственным весом на этом сползаем. Рынок как на игле сидит на этих новостях - нужен какой-то маяк, который по итогу может оказаться блуждающим огнем. Сегодня с утра видим отскок на новости от FT, что Зеленскому нужно провести выборы и референдум по миру до 15 мая, иначе он потеряет гарантии безопасности.
Смотрим за уровнем 2700 - это мощный уровень поддержки.

Аналитики ждут от 0,11% до 0,18% инфляции за последнюю неделю.

#GMKN #VKCO #SBER #CNYRUB