​РФ рынок: что нас ждёт сегодня

В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1% до 2779 пунктов.
На выходных рост продолжился до 2791 пункта.
Юань вырос на 0,23% до 10,855.
Нефть выросла на 2,84% до $65,1.

Золото выросло закрылось выше $5000.
Серебро растет на 45% с начала года и закрылось выше 103.

С утра золото растет сегодня до $5100, Серебро до $107,5.
Инвесторов пугает ситуация в заливе - Трамп может ударить по Ирану, так и очередной возможный шатдаун бюджета в США.
Ну и Китайцы, как будто завтра хотят атаковать Тайвань и скупают все драгоценные металлы.

Неопределенности много и она никуда не уходит.

Переговоры: не все так плохо?
Переговоры РФ-США-Украина длились 2 дня и прошли продуктивно относительно прошлых.
В политической части ни о чем не договорились, пока о выходе ВСУ из Донбасса речи не идет.
Но есть прогресс в военной части, активно обсуждали военные детали:
1)Возможное разведение сил
2)Механизмы мониторинга нарушения перемирия.
3)Создание центра контроля и координация режима Тишины.

Украина никому не отдаст свою территорию и надо искать компромисс вчера заявил Зеленский.
Риторика последнего тоже чуть смягчается, он уже не истерит как в прошлые разы.

1 февраля в это воскресенье состоится новый раунд переговоров. Морковка остается и на этом рынок не продают, наверное, так и должен идти мирный трек - в 1 день его не увидим, будет долгий путь с горками и ямками, вопрос насколько долгий?

Компании:
1)Селигдар: тут все стабильно
Компания отчиталась за 2025 год.
Выручка выросла на 49% г/г до 87 миллиардов рублей.
Производство золото выросло на 10% г/г до 8 тонн.
Производство меди выросло на 10% г/г до 2,4 тонн.
Производство вольфрама выросло на 87% г/г до 127 тонн.

Молодцы, наращивают производство, но финансовый отчет будет не таким радужным из-за переоценки золотого долга, будет большой убыток от такого «хеджирования».
Миллиардов под 80 долга у компании в золоте будет.

Ну и страшно за отрасль, так и windfall tax могут прикрутить, повысив НДПИ на золото.

2)Дом.РФ: рост гайденсов
Компания за прошлую неделю была одним из лидеров по росту котировки.
И это было хорошее IPO, пусть и в моменте никто не обращал внимание на компанию, но тут повысили прогнозы по прибыли на 2025 и 2026 (редкое дело, обычно обещания данные на IPO не выполняют, а тут перевыполняют), навес с IPO в стакане ушел.

Ну и сработало правило, чтобы бумага росла - надо чтобы она росла. Растущее все любят покупать.
В моменте ДД тут 11,9%, но инвесторы ждут роста прибыли в 2025 на +-20% и тут остается 14% ДД за 2026.
ДД за 2025 уже ниже Сбера, а до дивиденда за 2026 еще полтора года и может многое произойти.

По текущим бумага остается скорее уже холд, Сбер больше нравиться от текущих.
Но в целом запас прочности у банка большой и они молодцы.

3)ЛСР: ажиотаж
Компания представила сильный операционный отчет за 2025 год.
Новые продажи выросли на 17,1% до 191 миллиардов рублей.
В квадратных метрах продажи выросли на 3,8% до 689 тысяч квадратных метров.

Вытянул 4кв 2025:
Продажи выросли на 64% г/г до 289 тысяч квадратных метров.
Продажи в рублях выросли на 73% до 83 миллиардов рублей.

Фактически, 45% выручки пришлось на 4кв 2025!
Всему виной тут ажиотаж с отменой семейной ипотеки - цены и объемы всегда растут в таких бумагах, чтобы не взять недвижимость со ставкой в 3 раза ниже рыночных.
Да, пусть дороже, но главное с комфортным платежом. 3/4 всех продаж приходиться на льготные ипотеки.

2026 будет сложнее, тут скорее нас с текущей конфигурацией рынка ожидает -10% по продажам.
И 1кв с 2кв будут достаточно слабыми, ставки будут оставаться высокими, а спрос по льготным программам будут зажимать.

Резюме
В лидерах роста за последнею неделю компании преимущественно сырьевого сектора. На первом плане остается мирный трек, и пока тут видим прогресс, ничего развалом не закончилось - следующий раунд будет в это воскресенье. Впереди сопротивление 2800-2820 по индексу.

Всем хорошей недели!

#SELG #LSRG #DOMRF