SSE: 600256 - Guanghui Energy Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.7879
CAGR EPS = 27.29%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.7 + (6.7 * 27.29% / 100) = 8.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 46.18
Ebitda Yield = 0.2422
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.9444
Debt = 16.13
Market Cap = 47.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.8 / (47.8 + 16.13) = 0.7477
Weight Cost Debt = 100% - 0.7477 = 0.2523
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.8498
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.8498 * 5.94 + 0 = -0.0205
WACC = (0.9444 / 16.13) * (100% - 0.7477) * (1 - 0.21) + -0.0205 + 0.7477 = 4.58
Terminal Value = Discount (46.18 * (1 + 0.2422) / (4.58 - 0.2422)) = 233.43
Company Value = ∑ (46.18 / (1 + 4.58) ^ 5) = 134.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (233.43 + 134.74) / 6565760000 = 56.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 16.03
FCF Yield = 0.289
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.9444
Debt = 16.13
Market Cap = 47.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.8 / (47.8 + 16.13) = 0.7477
Weight Cost Debt = 100% - 0.7477 = 0.2523
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.8498
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.8498 * 5.94 + 0 = -0.0205
WACC = (0.9444 / 16.13) * (100% - 0.7477) * (1 - 0.21) + -0.0205 + 0.7477 = 4.58
Terminal Value = Discount (16.03 * (1 + 0.289) / (4.58 - 0.289)) = 67.92
Company Value = ∑ (16.03 / (1 + 4.58) ^ 5) = 44.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (67.92 + 44.05) / 6565760000 = 17.05