NSE: ADANIGREEN - Adani Green Energy Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 6.94
CAGR EPS = 77.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.94 * (1 + 77.09%) / (0.0433 * 2) = 141.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 347.17
Ebitda Yield = 0.3493
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 43.25
Debt = 648.58
Market Cap = 1580
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1580 / (1580 + 648.58) = 0.709
Weight Cost Debt = 100% - 0.709 = 0.291
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 5.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 5.55 * 5.94 + 0 = 0.357
WACC = (43.25 / 648.58) * (100% - 0.709) * (1 - 0.21) + 0.357 + 0.709 = 5.48
Terminal Value = Discount (347.17 * (1 + 0.3493) / (5.48 - 0.3493)) = 1218.18
Company Value = ∑ (347.17 / (1 + 5.48) ^ 5) = 862.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1218.18 + 862.44) / 1581780000 = 1315.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -335.67
FCF Yield = 0.3302
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 43.25
Debt = 648.58
Market Cap = 1580
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1580 / (1580 + 648.58) = 0.709
Weight Cost Debt = 100% - 0.709 = 0.291
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 5.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 5.55 * 5.94 + 0 = 0.357
WACC = (43.25 / 648.58) * (100% - 0.709) * (1 - 0.21) + 0.357 + 0.709 = 5.48
Terminal Value = Discount (-335.67 * (1 + 0.3302) / (5.48 - 0.3302)) = -1241.66
Company Value = ∑ (-335.67 / (1 + 5.48) ^ 5) = -852.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1241.66 + -852.3) / 1581780000 = -1323.8