HKEX: 1341 - Hao Tian International Construction Investment Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0608
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.84 + (0.84 * 8.66% / 100) = 0.9127

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.08
Ebitda Yield = 0.5204
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.02
Debt = 0.86
Market Cap = 4.57
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.57 / (4.57 + 0.86) = 0.8416
Weight Cost Debt = 100% - 0.8416 = 0.1584
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = 5.23
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 5.23 * 18.88 + 0.91 = 1
WACC = (0.02 / 0.86) * (100% - 0.8416) * (1 - 0.25) + 1 + 0.8416 = 2.57
Terminal Value = Discount (1.08 * (1 + 0.5204) / (2.57 - 0.5204)) = 2.93
Company Value = ∑ (1.08 / (1 + 2.57) ^ 5) = 2.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.93 + 2.52) / 7621150000 = 0.714

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1391
FCF Yield = 0.0661
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.02
Debt = 0.86
Market Cap = 4.57
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.57 / (4.57 + 0.86) = 0.8416
Weight Cost Debt = 100% - 0.8416 = 0.1584
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = 5.23
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 5.23 * 18.88 + 0.91 = 1
WACC = (0.02 / 0.86) * (100% - 0.8416) * (1 - 0.25) + 1 + 0.8416 = 2.57
Terminal Value = Discount (-0.1391 * (1 + 0.0661) / (2.57 - 0.0661)) = -3.23
Company Value = ∑ (-0.1391 / (1 + 2.57) ^ 5) = -0.5679
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.23 + -0.5679) / 7621150000 = -0.499